在管理现金流、限制成本和对抗通胀的压力超过潜在加薪的情况下，企业将股票期权视为在当今竞争激烈的劳动力市场赢得和留住关键人才的关键。
你们的员工有什么福利?
股票估值较低时，期权价格和授权规模通常更有吸引力，这意味着员工可以获得意外之财。在上市环境中，英国投资协会(Investment Association)和其他机构投资者继续向公司施加压力，要求它们在股价大幅下跌后缩减拨款。然而，对于资金紧张的创业公司来说，这可能是他们唯一能负担得起的薪酬提升。
员工还可以节省税收。在英国，税收优惠计划包括针对资产在3000万英镑或以下、员工人数在250人以下的高风险小型贸易公司的企业管理激励(EMI)。EMI期权赋予员工在未来购买股票的权利，只要他们支付的价格等于或高于授予的股票的市场价值，任何价值的增长都不需要缴纳所得税和国民保险费(NIC)。相反，收益需要缴纳资本利得税，税率通常低于所得税，如果企业资产处置获得减免，税率可能会进一步降低。
EMI计划的受欢迎程度逐年上升，是英国所有税收优惠员工股份计划中对所得税和NIC减免贡献最大的计划。最近宣布的英国税收优惠公司股票期权计划的变化，也将从2023年4月起扩大更多成长型公司参与这些计划的机会。
其他受欢迎的股票激励包括成长型股票和联合持股计划(jsop)，这些计划赋予员工高于当前价值设定的门槛的回报。这些高杠杆结构通常需要预先认购，只提供高于门槛的价值，但这些价值通常需要缴纳资本利得税，而不是所得税和NIC。
如果在公司估值较低的时候授予奖励，那么福利可能会得到优化，但关键的是，这之后必须有一段增长期，为员工提供价值，增长份额和JSOP奖励只适合具有强烈增长预期的公司。
展望未来
为了使影响最大化，股票计划的设计应支持公司的中长期战略。除了吸引和留住员工，它们还应该激励员工实现企业目标，支持创造长期股东价值。
然而，如果不能很好地理解激励措施，那么任何创造长期价值的能力都会被侵蚀，员工的利益也会丧失。有效的沟通是关键，除了法律文件外，提供员工友好的材料也会有所帮助，包括解释性信函或小册子、税务指导和实际示例。重要的是要始终传达计划的目的，使信息与业务战略保持一致。
投资者关注的另一个领域是股权稀释，企业可能需要想出新的办法来管理净空问题。这包括重组期权，如股票增值权，以及信托的使用。对于初创企业来说，最简单的解决方案可能是最好的，特别是在没有股票流动性市场的情况下。
投资者也可以推动增加对公司的保护，特别是在预期增长没有实现或出现行为问题的情况下，避免因失败而获得回报，但这些保护的适当程度应根据计划及其目标进行考虑。
从根本上说，股票计划需要符合目的，并提前预测关键的法律和税收问题。在管理销售或内部重组时，企业最不想处理的事情是额外的期权计划管理以及员工失去预期的税收优惠的后果。使用现成的计划可能看起来是一种节省，但在未来可能会导致耗时和昂贵的问题。企业在制定计划时应听取适当的建议。
因此，虽然不断变化的经济环境可能为实施新股票计划或提高奖金水平提供了机会，但对于企业来说，制定正确的计划在整个企业生命周期中为自己、投资者和员工提供支持至关重要，以帮助应对未来的挑战。
克莱尔·马修斯(Claire Matthews)是Taylor Wessing税务和激励团队的合伙人